Последствия и издержки инфляции. Ожидаемая и непредвиденная инфляция

Последствием непредвиденной инфляции является произвольное перераспределение доходов и богатства (arbitrary redistribution of wealth). Она обогащает одних экономических агентов и обедняет других. Доходы и богатство перемещаются:

• от кредиторов к должникам. Кредитор предоставляет кредит по номинальной ставке процента, исходя из величины реального дохода, который он хочет получить (реальной ставки процента) и ожидаемого темпа инфляции (R = r + e). Так, например, желая получить реальный доход 5% и предполагая, что темп инфляции составит 10%, кредитор назначит номинальную ставку процента 15% (5% + 10%). Если фактический темп инфляции составит 15% вместо ожидаемых 10%, кредитор не получит никакого реального дохода (r = 15 – 15 = 0), а если темп инфляции будет 18%, то доход, равный 3% (r = 15 – 18 = - 3) переместится от кредитора к должнику. Поэтому в периоды неожиданной инфляции очень выгодно брать кредиты и невыгодно их давать.

Таким образом, непредвиденная инфляция работает как налог на будущие поступления и как субсидия на будущие выплаты . Поэтому, если оказывается, что инфляция выше, чем ожидалось в момент подписания контракта займа, получателю будущих платежей (кредитору) хуже, потому что он получит деньги с более низкой покупательной способностью, чем те, о которых он договаривался при подписании контракта. Человеку, который занял деньги (заемщику) лучше, потому что он имел возможность использовать деньги, когда они имели более высокую стоимость, и ему было позволено вернуть долг деньгами с более низкой стоимостью. Когда инфляция выше, чем ожидалось, богатство перераспределяется от кредиторов к заемщикам. Когда инфляция ниже, чем ожидалось, выигравшие и проигравшие меняются местами.

Поскольку, как уже отмечалось, общая формула реальной ставки процента, применимая при любых темпах инфляции:

то следует различать реальную ставку процента ex ante и реальную ставку процента ex post . Приведенная формула – это формула реальной ставки процента ex ante. Реальная ставка процента ex ante рассчитывает получить кредитор, предоставляя кредит, поэтому она определяется величиной ожидаемого темпа инфляции (e). Реальная ставка ex post – это реальный доход, который получает кредитор при возвращении кредита, поэтому она определяется фактическим темпом инфляции ( факт) и может быть рассчитана по формуле:

• от рабочих к фирмам. Утверждение о том, что непредвиденная инфляция работает как налог на будущие поступления и как субсидия на будущие выплаты, применено к любому контракту, который продолжается во времени, в том числе контракт найма на работу (labor contract). Когда инфляция выше, чем ожидалось, те, кто получает деньги в будущем (рабочие) несут ущерб, а те, кто платит (фирмы), выигрывают. Поэтому фирмы выигрывают за счет рабочих, когда инфляция больше, чем ожидается. Когда инфляция меньше, чем ожидалось, выигравшие и проигравшие меняются местами.
• от людей с фиксированными доходами к людям с нефиксированными доходами

Люди с фиксированными доходами (например, государственные служащие, а также люди, живущие на трансфертные выплаты) не могут предпринять меры по увеличению своих номинальных доходов, и в периоды непредвиденной инфляции (если не проводится индексация доходов) их реальные доходы быстро падают. Люди с нефиксированными доходами имеют возможность увеличивать свои номинальные доходы в соответствии с темпом инфляции, поэтому их реальные доходы могут не уменьшиться или даже увеличиться.

• от людей, имеющих накопления в денежной форме, к людям, не имеющим

накоплений . Реальная ценность накоплений по мере роста темпов инфляции падает, поэтому реальное богатство тех людей, кто его имеет в денежной форме, уменьшается.

• от пожилых к молодым. Пожилые страдают от непредвиденной инфляции в

наибольше степени, поскольку, с одной стороны, они получают фиксированные доходы, а, с другой, они, как правило, имеют накопления в денежной форме. Молодежь, имея возможность увеличить свои номинальные доходы и не имея денежных накоплений, страдает в наименьшей степени.

• от всех экономических агентов, имеющих наличные деньги, к государству. От непредвиденной инфляции в определенной степени страдает все население.

Обогащается же всегда только один экономический агент – государство. Выпуская в обращение дополнительные деньги (производя эмиссию денег), государство тем самым устанавливает, как уже отмечалось, своеобразный налог на наличные деньги , который называется сеньораж . Государство покупает товары и услуги, а расплачивается обесценивающимися деньгами, т.е. деньгами, покупательная способность которых тем ниже, чем больше дополнительных денег выпущено в обращение. Разница между покупательной способностью денег до эмиссии и после и есть доход государства от инфляции - сеньораж.

Наиболее серьезные и разрушительные последствия имеет гиперинфляция , которая приводит:

1) к краху финансовой системы (деньги перестают иметь значение и происходит переход к бартеру);

2) к разрушению благосостояния (реальные доходы катастрофически сокращаются);

3) к нарушению и разрушению инвестиционного механизма (инвестиции в производство имеют долгий срок окупаемости и в условиях стремительного обесценения денег неэффективны). Причиной гиперинфляции служит огромное увеличение денежной массы с целью финансирования расходов государственного бюджета за счет сеньоража, что связано либо с войнами, либо с невозможностью профинансировать большой дефицит бюджета иными (неинфляционными, т.е. неэмиссионными способами).

Выберите один ответ:

Правильный ответ: -8%

Вопрос 8

Менее всего пострадают от непредвиденной инфляции те:

Выберите один ответ:

a. у кого номинальные доходы растут, но медленнее, чем повышается уровень цен

b. кто имеет денежные сбережения

c. кто стал должником, когда цены были ниже

d. кто получает фиксированный номинальный доход

Правильный ответ: кто стал должником, когда цены были ниже

Вопрос 9

Следствием инфляции спроса являются:

Выберите один ответ:

a. рост цен и падение реального объема производства

b. все ответы неверны

c. рост цен и рост занятости

d. рост цен и рост безработицы

Правильный ответ: рост цен и рост занятости

Вопрос 10

В период инфляции, обусловленной ростом издержек, номинальный ВВП растёт:

Выберите один ответ:

a. ничего определённого сказать нельзя

b. медленнее, чем реальный ВВП

c. с теми же темпами, что и реальный ВВП

d. быстрее, чем реальный ВВП

Правильный ответ: ничего определённого сказать нельзя

Вопрос 11

Промежуточный отрезок на кривой совокупного предложения:

Выберите один ответ:

a. представлен вертикальной линией

b. представлен горизонтальной линией

c. имеет положительный наклон

d. имеет отрицательный наклон

Правильный ответ: имеет положительный наклон

Вопрос 12

Центральный банк проводит стабилизационную политику, чтобы компенсировать снижение объёма выпуска, происходящее в результате шока предложения. Какая точка на графике отражает состояние экономики после проведения стабилизационной политики.

Выберите один ответ:

a. точка А

c. точка С

Правильный ответ: точка D

Вопрос 13

Снижение ВВП при сохранении уровня цен классическая модель объясняет:

Выберите один ответ:

a. увеличением совокупного спроса при снижении потенциального ВВП

b. увеличением совокупного спроса при неизменном потенциальном ВВП

c. увеличением потенциального ВВП при неизменном совокупного спроса

d. одновременным уменьшением совокупного спроса и потенциального ВВП

Правильный ответ: одновременным уменьшением совокупного спроса и потенциального ВВП

Вопрос 14

Долгосрочные последствия увеличения предложения денег выражаются:

Выберите один ответ:

a. в увеличение уровня цен без изменения объёма выпуска

b. в увеличение объёма выпуска без изменения уровня цен

c. параллельный рост цен и объёма выпуска

d. отсутствие изменений как в уровне цен, так и объёма выпуска

Правильный ответ: в увеличение уровня цен без изменения объёма выпуска

Вопрос 15

Движение вдоль кривой AD является результатом:

Выберите один ответ:

a. эффекта реальных кассовых остатков

b. эффекта процентной ставки

c. эффекта импортных закупок

d. все ответы верны

Правильный ответ: все ответы верны

Вопрос 16

Объем потребительских расходов в стране зависит:

Выберите один ответ:

a. от темпа прироста предложения денег

b. от местожительства потребителя

c. от возраста членов семьи

d. от уровня располагаемого дохода

Правильный ответ: от уровня располагаемого дохода

Вопрос 17

Если люди не тратят весь доход на потребление и помещают неизрасходованную сумму в банк, то они:

Выберите один ответ:

a. сберегают, но инвестируют часть сбережений, которая используется для покупки ценных бумаг

b. и сберегают, и инвестируют

c. инвестируют, но не сберегают

d. сберегают, но не инвестируют

Правильный ответ: сберегают, но не инвестируют

Вопрос 18

Если реальная процентная ставка увеличится, то:

Выберите один ответ:

a. кривая спроса на инвестиции сдвинется вправо

b. кривая спроса на инвестиции сдвинется вверх

c. все ответы неверны

d. кривая спроса на инвестиции сдвинется влево

Правильный ответ: все ответы неверны

Вопрос 19

Связь между предельной склонностью к потреблению и сбережению выражается в том, что:

Выберите один ответ:

a. их сумма меньше 1

b. нет верного ответа

c. отношение между ними характеризует среднюю склонность к потреблению

d. их сумма равна 0

Правильный ответ: нет верного ответа

Вопрос 20

Если объём располагаемого дохода в данной стране увеличивается, то:

Выберите один ответ:

a. средняя склонность к потреблению и сбережению увеличивается

b. средняя склонность к потреблению и сбережению уменьшается

c. средняя склонность к потреблению растёт, а к сбережению уменьшается

d. средняя склонность к потреблению уменьшается, а к сбережению растёт

Правильный ответ: средняя склонность к потреблению уменьшается, а к сбережению растёт

Вопрос 21

Увеличение совокупного спроса, вызванное возрастанием государственных расходов:

Выберите один ответ:

a. увеличивает доход в долгосрочном периоде, но не в краткосрочном

b. увеличивает цены в краткосрочном периоде, но не в долгосрочном

c. увеличивает доход в краткосрочном, но не в долгосрочном периоде

d. увеличивает доход и цены в долгосрочном периоде

Правильный ответ: увеличивает доход в краткосрочном, но не в долгосрочном периоде

Вопрос 22

Все, что перечислено ниже может выступать в роли автоматического стабилизатора экономики, за исключением:

Выберите один ответ:

a. системы социального страхования

b. подоходного налога

c. дискреционных изменений в налогообложении

d. системы участия рабочих в распределении прибылей

Правильный ответ: системы участия рабочих в распределении прибылей

Вопрос 23

Государственные расходы выросли на 1 млн. руб., равновесный уровень дохода:

Выберите один ответ:

a. вырос на 5 млн. руб.

b. остался неизменным

c. сократился на 4 млн. руб.

d. вырос на 1 млн. руб.

Правильный ответ: вырос на 5 млн. руб.

Вопрос 24

Функция потребления имеет вид С = 100 +0,8 (У-Т).

Налоги сократились на 1 млн. руб., равновесный уровень дохода:

Выберите один ответ:

a. вырос на 4 млн. руб.

b. сократился на 5 млн. руб.

c. вырос на 5 млн. руб.

d. сократился на 4 млн. руб.

Правильный ответ: вырос на 4 млн. руб.

Вопрос 25

Имеются следующие данные:

Доход (Y) =5000;

Потребление (C) =3200;

Инвестиции (I) =900;

Государственные расходы (G) =1000;

Налоги (T) =900/

При этом дефицит государственного бюджета равен:

Инфляция приводит к обесцениванию денег населения и их покупательской способности. В результате деньги утрачивают часть своей реальной стоимости, и в будущем за них можно будет меньшее количество товаров и услуг, чем раньше. Так, при инфляции в 10% через 10 лет все накопленные средства полностью обесценятся и превратятся в обычные , не обладающие никакой стоимостью.

Инфляция - среднестатистический показатель, он не означает рост цен на все товары и услуги. При этом стоимость отдельных товаров и услуг может расти, снижаться или оставаться неизменной.

Для большей части населения страны инфляция - процесс негативный. Среди тех, кто проигрывает от инфляции, можно выделить граждан с фиксированным , вкладчиков в банках, кредиторов и предпринимателей.

Так, первой выделенной категории приходится зарабатывать больше для сохранения прежнего жизненного уровня. Им необходимо увеличить свой доход как минимум на уровень инфляции.

Например, человеку с зарплатой 30 тыс.р. с годовым уровнем инфляции 10% необходимо в следующем году зарабатывать 33 тыс.р. для сохранения текущего уровня потребления.

В особенно сложной ситуации оказывают те, кто не имеет возможность увеличить собственный доход, например, . Стоит отметить, что в России пенсия ежегодно индексируется на официальный уровень инфляции. При этом стоимость наиболее важных для пенсионеров товаров и услуг (например, продуктов питания и услуг ЖКХ) может расти опережающими темпами, а на другие товары - в меньшей степени. Таким образом, повышение пенсии не будет покрывать реальное падение покупательской способности.

Ударят инфляционные процессы и по вкладчикам, имеющим депозиты с фиксированной ставкой. В России сегодня большая часть процентных ставок по вкладам не покрывает реальной инфляции.

В невыгодной ситуации оказываются и те, кто одалживает деньги, т.е. кредиторы. Но только в том случае, если проценты по кредиту не покрывают уровень инфляции.

Для предпринимателей инфляция создает сложность для планирования бизнес-процессов и ценообразования.

Кто выигрывает от инфляции

Но есть и те, кто оказывается в плюсе от инфляции. Это, например, заемщики, которые расплачиваются по кредиту более дешевыми деньгами. Хотя большинство банков изначально включают инфляционные риски в процентную ставку.

Также могут выиграть владельцы бизнеса, задействованные в сфере услуг. Например, юридические агентства, ремонтно-отделочные компании, парикмахерские и пр. Если предприниматель повышает цены на услуги, сохраняя постоянной зарплату, он получает дополнительный доход. В торговле и производственном секторе, где прибыль зависит от себестоимости сырья (закупаемых товаров), эффект от инфляции может быть менее выражен.

Положительный эффект от инфляции испытывают и те, кто работает на предприятиях, которые увеличивают зарплату опережающими темпами в период инфляции.

Цель семинара - закрепить, полученные в лекционном курсе, знания по инфляции ирасширить знания по вопросам цели и особенности формирования потребительской корзины в РФ и развитых странах.

План семинара

1. Основные аспекты воздействия инфляции на процесс воспроизводства.

2. Показатели инфляции: дефлятор ВВП, индекс потребительских цен.

3. Цена и структура потребительской корзины РФ и др. стран

Литература: , , "Российская газета" - Федеральный выпуск №4034 от 4 апреля 2006 г. http://www.rg.ru/gazeta/rg/2006/04/06.html#rg-4034

2. Павел Нетупский, минимальное потребительское корыто: Минздрав не прислушался к критике, [электронный ресурс]http://www.bigness.ru/articles/rules/government

Доклад 2 :Особенности формирования потребительской корзины в развитых странах.

Литература к докладу :

1. Новости: Что немцу здорово? [электронный ресурс] Источник: МиК Дата: 11 апреля 2003http://www.iamik.ru.sownews.php?id=7735

ПР12. Инфляция

Деловая игра

Цель занятия - в ходе деловой игры студенты должны продемонстрировать понимание закономерностей процесса инфляции, возникновение и распространение инфляции, разграничение причин вызывающих инфляцию спроса и инфляцию издержек, меры государственного регулирования.

Литература: , , }